\"Остарожно экспорт закрывается, следующая станция инновационная экономика\". Интересуют сделки на фондовым рынке? Мои ожидания были на прошлой неделе: рост до 1190 (ММВБ) малая вероятность пробоя и долого ухода наверх (чутка не дотягиваем пока). Сейчас думаю будем возвращаться снова к 1100 и быстро далее прыгнем 1030. В боковике 1030-1130 (июль-сентябрь) все кто хотел дела сделать (с 900, а были и значительно ниже, но тогда \"было страшно покупать\") все сделали Почему такой настрой, а я даже ответить могу... ожидаем послание президента (негатив для рынка как традиция и уже ясно по недавним президентским тезисам). Внешне ситуацию вижу так: нам готовы отдавать западные активы сейчас, естественно мусор по большому счету как Опель, на \"хорошие\" компании у инвесторов РФ реально денег нет, +в Афганистан мы не лезем и другой войны нет (минус рост ВВП РФ), % ставки снижаются (по доходности облигаций наглядно видно), инфляция придерживается (вплоть до дефляции в августе) иначе голодный бунт народа и недовольство правительством (однако демократия и нельзя допустить), и самое главное, мы начинаем модернизировать экономику и взяли курс на инновации (что сверхзатратно), так что ближайшие три года очень хороших экономических данных ждать не стоит (вплоть до выборов 2012 на которые Путин будет претендовать только если в стране все снова выйдет на старт роста). Вобщем все удачно списывали убытки под тему "глобального кризиса", но ждать положительной отчетности в октябре как бы неоткуда и реальных долгов пока значительно не уменьшилось. Еще один фактор, инфляция в штатах...растет и протекционистическое закрытие импорта только подгоняет эту тему. Ждем ослабления бакса, а значит укрепления рубля (ЦБ рублем атмосферу греть постоянно не будет) и страхуемся (как Газпром с переходом от добычи и продажи газа на его транспортировку). Вывод. Берем на споте долгосрочку второй-третий эшелон. На опционах расчет на снижение рынка и распределение по основным наименованиям равномерно (нефть,банки, связь и что там еще есть....) Суммарная позиция опционов не более 25% от спота, что означает 3-месячные контракты (4 раза в год на 3 года=12 порций, следовательно по 2% от спота ежеквартально). Самое главное, берем исходя из снижения не более чем на 30% и постоянно перекладываемся в дальние и дальние дальние...и т.д. Упадут глубже-сорвем сверхприбыль в локальном трейде (маловероятно), уйдет рынок вверх-обгоним затраты на страховку опционами на бурном росте второго эшелона.