Одна из основных угроз старт-апам – в сложности поиска финансирования для проектов, которые начинаются с самой ранней стадии – научных исследований. Оригинальное решение проблемы – передать функции старт-апов специализированным компаниям, которые помогут снизить риски и повысить привлекательность проектов. Идея американская, но возможно, для неё найдется место и в России – ведь несмотря на работу разного рода венчурных фондов, модель старт-апов у нас буксует – проектов, получивших финансирование, не так уж и много. STRF.ru публикует выдержки из новой концепции.

Инновационная продукция исторически проходила полный цикл развития внутри крупных корпораций, хотя многие идеи шли от фундаментальной науки, финансируемой государством. Это модель существовала до 1970-х, когда возник ряд деловых практик, почти полностью удушивших инновации. В 1980 был принят акт Бэя-Доула (Bayh-Dole Act), которые позволял университетам и некоммерческим организациям владеть интеллектуальной собственностью, созданной в результате выполнения федеральных грантов.

Это привело к системе формирования старт-апов, которые создаются на базе лицензии на использование изобретения и вначале финансируются венчурным капиталом. За последние 20 лет эта модель преобразила экономику США, сформировав в ней крупнейшие высокотехнологичные кластеры. Но со временем её становится всё труднее и труднее поддерживать. Оказалось, что это довольно сложно — находить деньги для старт-апов и получать впоследствии приемлемую прибыль из инвестиций, которые представляют из себя интеллектуальную собственность в стадии «глубокий НИР». В результате многие из таких изобретений попали в так называемую «Долину смерти» (Valley of Death) — условный склад для «неудачников», которым не досталось ни финансирования, ни квалифицированного управленческого персонала, необходимых для перевода инновации в стадию коммерциализации.

Если не преодолеть складывающийся разрыв между стадиями развития инновационного продукта, США могут потерять свое лидерство в коммерциализации новых технологий, что было основой их экономики за последние десятилетия. Из-за увеличивающейся глобальной конкуренции необходимо создать более устойчивую инвестиционную модель, где будут предложены приемлемые инвестиционные риски и маржа для старт-апов.

Новый подход называется моделью распределённого партнёрства. В отличие от прежней модели, он предлагает сосредоточиться на самих инновационных технологиях и продуктах, а не учреждении малых инновационных предприятий для каждого конкретного открытия или изобретения. В этой модели предусмотрены четыре независимые организации, которые будут совместно работать над инновацией. Каждая из них идёт на разумный риск и рассчитывает на определенное вознаграждение, когда инновация передается по цепочке от одного предприятия к другому.

Предприятия (и соответствующие стадии инновации) будут следующие:

1. Научный институт, создающий фундаментальные или прикладные разработки.

2. Компания, которая займется поиском потенциального продукта на основе разработки.

3. Компания, ответственная за разработку продукта.

4. Компания с опытом продаж и выведения продукта на рынок.

Акцент в модели делается на том, что эти независимые предприятия совместно двигают продукт от НИР к коммерциализации. По словам Фрэнка Дугласа из Фонда Кауфмана, «модель концентрируется на продвижении продуктов, а не компаний. Нам необходимы тысячи новых продуктов, не компаний».

Два ключевых момента предлагаемой концепции состоят в следующем. Во-первых, это создание нового типа бизнесов — компаний по выявлению потенциальных продуктов (PDC — product definition company), которые как раз будут бороться с феноменом «Долины смерти». Во-вторых, это профессиональные поставщики услуг (PSP — professional service provider) — они займутся эффективным использованием инфраструктуры и разработкой продукта. PDC сконцентрируется на том, чтобы портфолио научных открытий или изобретений перевести в продукт, находящийся на самой ранней стадии разработки. Бизнес-модель здесь — это продажа пакета интеллектуальных и технологических активов, наработок по маркетингу венчурным капиталистам или дистрибьюторам для дальнейшего развития и, в итоге, выводу продукта на рынок. Цель работы PDC — снизить риски и тем самым сделать проект более привлекательным для инвесторов.

Вместо вложений в инфраструктуру старт-апа, как это было характерно для прежней модели, инвесторы смогут напрямую финансировать разработку продукта до более «квалифицированного» состояния — стадии прототипа или «proof of relevancy» — поручив её аутсорсерам — PSP. Передавая PSP функции по разработке продукта, его владельцы уже не будут зависеть от PDC, у которых его приобрели. После передачи продукта «на сторону», им не потребуется заниматься развитием инфраструктуры, которая уже есть у PSP. Таким образом, все совместные действия инноваторов будут сконцентрированы на вложениях в развитие продукта, а не инфраструктуры.

Чтобы повысить объем инвестиций на этом уровне развития продукта, авторы идеи предлагают долевое участие в них правительству США, которое сможет разделить прибыль от проекта со всеми остальными инвесторами (обычно прибыль делится в пропорции 4 к 1 между инвесторами и менеджментом инновационной компании). Это даст правительству возможность заработать немалые деньги, которые можно вложить повторно, но уже в новую волну инноваций. Инвестиционными критериями может стать то, что высокий процент инноваций должен так или иначе быть связан с исследованиями, финансируемыми государством, и что инновация ещё не должна быть на стадии взаимодействия с венчурным капиталом.

По какой причине правительство будет вкладываться в ранние стадии развития инноваций? Оно является фактически единственным крупным инвестором фундаментальных исследований в США. Именно эти исследования в итоге приводят к открытиям и изобретениям, направленным на улучшение здоровья человека, укрепление безопасности и обороноспособности страны, повышение качества питания, защиту окружающей среды и совершенствование телекоммуникаций.

Вызовы современного мира требуют технологических прорывов в этих областях. Поэтому, именно в них должна идти большая часть инвестиций. Делая акцент на ранних стадиях развития технологий, можно достичь серьёзного экономического эффекта, возврата инвестиций и создания новых рабочих мест. Кроме того, США сейчас являются мировым лидером в области инноваций, и будущее этого статуса зависит от способности более эффективно доводить достижения науки до стадии коммерциализации.

Модель распределенного партнёрства предлагает базу для нового подхода к снижению рисков в финансировании инновационного процесса. Это не отменяет предыдущих инновационных моделей. Возможны различные модификации и даже гибриды новых и старых подходов, и, вероятно, предприниматели со временем разовьют эти идеи в творческом ключе.

Оригинальный текст: http://www.xconomy.com
Перевод и адаптация STRF.ru

Источник http://www.runtech.ru

Прямая ссылка на материал http://www.itlicorp.com/news/2894/